Что такое форфейтинг, в чем его особенность?

Форфейтинг простыми словами

При совершении внешнеторговых операций и экспортных поставках у покупателя может возникнуть дефицит финансовых средств. В таких случаях наиболее эффективен механизм средне- и долгосрочного кредитования – форфейтинг, который в России используется нечасто. Данная схема представляет выгоду для любой отрасли, желающей выйти на международный рынок. Финансирование экспортно-импортных контрактов предназначается для экспортеров высокотехнологичного оборудования, товаров, услуг инвестиционного назначения.

Описание форфейтинга простыми словами

Форфейтинг – это вид современного кредитования или, говоря простыми словами, выкуп у экспортера задолженности поставщика (импортера). В качестве платежного средства в такой сделке используют аккредитивы, гарантии, сертификаты, долговые ценные бумаги. На платежном документе (векселе) ставят специальную надпись (передаточную), при необходимости аваль – гарантию поручителя импортера. Такие финансовые операции связаны с экспортом-импортом, поэтому сопровождаются не только экономическими, но и политическими и рисками.

Участники

При совершении форфейтинговых сделок участвуют три стороны (заключают соглашение – две):

  1. Кредитор – поставщик (экспортер), реализующий свою продукцию, который продает право требования долга посреднику. Экспортер получает необходимую сумму за минусом дисконта (платы за услугу посреднической компании, которая выкупила аккредитивы/векселя). Возможен вариант, когда продавец может продать только часть требований по долгу, тогда дебитор (покупатель) расплачивается с двумя сторонами.
  2. Дебитор – покупатель продукции, который не может сразу рассчитаться перед экспортером, поэтому выписывает долговые обязательства. Когда у импортера (дебитора) повышаются финансовые возможности, он переводит денежные средства на счет посреднической организации.
  3. Форфейтер – посредник, выкупающий право требования долга у поставщика (кредитора). В данном случае компания несет международные и кредитные риски.

Схема форфейтинга

Процесс организации международных сделок достаточно сложен и осуществляется в несколько этапов.

Схема форфейтинга:

  1. Продавец находит подходящую компанию-посредника, ведет с ним переговоры о сумме займа, стоимости услуг, условиях будущего контракта.
  2. Форфейтер (чаще всего банк) тщательно изучает информацию об импортере (покупателе) – его платежеспособности, репутации, стране, возможном гаранте.
  3. Экспортер заключает торговое соглашение на поставку товара.
  4. При положительном решении банка продавец подписывают с ним контракт передаче дебиторской задолженности.
  5. После фактического исполнения контракта (получения импортером продукции) экспортер передает компании-посреднику подтверждающую документацию.
  6. Посредническая организация перечисляет денежную сумму на счет экспортера за вычетом дисконта (вознаграждения за услуги). С этого момента банк-посредник становится держателем акцептованных тратт, несет полную ответственность за все риски.

Обязательными условиями международных операций являются:

  • конфиденциальность;
  • четкость условий юрисдикции;
  • использование свободно конвертируемой валюты.

Преимущества и недостатки

Преимущества и недостатки форфейтинга

Данный вид кредитования не пользуется популярностью у отечественных компаний, хотя преимущества форфейтинга неоспоримы:

  • простота, оперативность оформления документации;
  • возможность перепродавать долговые обязательства;
  • фиксированные проценты;
  • возможность отсрочить оплату товара;
  • гибкий график выплат;
  • расширение производства, географии продаж, выход на новые рынки сбыта;
  • усиление конкуренции.

Недостатками экономической схемы считаются:

  • отсутствие четких правовых норм, регулирующих данного типа операции (в РФ);
  • трудоемкость процесса сбора необходимой информации, документации;
  • ненадежная репутация некоторых импортеров (контрагентов) из других стран;
  • высокие ставки вознаграждения компаний-посредников.

Виды форфейтинга

Особый вид внешнеторгового финансирования классифицируют на:

  1. Внутренний – все деловые партнеры (участники) сделки являются гражданами (резидентами) одной страны. Редко используемый в практике вид финансирования.
  2. Международный – популярный в Европе и США вид международных торговых сделок. При данной кредитной схеме участвуют две стороны договора (экспортер/импортер) – представители разных стран.

Сравнение с факторингом

Часто факторинг и форфейтинг ошибочно рассматривают как схожие понятия, хотя они существенно различаются.

Основное преимущество обеих схем – возможность осуществления кредитных операций без необходимости выводить свободные средства из оборота. И форфейтинг, и факторинг способствуют планированию дебиторской задолженности и минимизации рисков, но имеют отличия в нюансах проведения сделок.

Характеристика

 Форфейтинг

 Факторинг

По срокамПолгода-год или несколько летОт недели до 180 дней
 По сегменту бизнесаВнешнеторговыеВнутри страны
По степени рискаПосредническая организация полностью отвечает за все рискиПри нарушении пунктов договора фактор может потребовать у клиента возврата своих денежных средств
 По сумме выкупаемого долга100 %70–90 %
По дополнительным услугамМожно запросить аваль (гарантию третьей стороны)Нет
По переуступке долгаСуществует возможность перепродавать обязательстваФакторинг не передается третьим лицам
По участию третьих лицДве стороны (продавец, банк)Три (фактор, покупатель, продавец)

Форфейтинг в мире

Форфейтинг играет важную роль в международном экономическом обороте. В данный момент страны Африки, Азии, Латинской Америки более активно участвуют в мировых экономических отношениях, поэтому зарубежные предприниматели ищут новые, эффективные методы финансирования внешнеторговых сделок.

Наибольшее распространение данная схема получила в Европейских странах, где ее используют не только банковские учреждения, но и специализированные фирмы. Многие посреднические организации работают с международными сделками на сумму не менее чем 100 000 долларов США. Но при этом более лояльно относятся к срокам исполнения кредитных обязательств (от 180 дней до 5 лет).

Основным центром форфейтинга считается Лондон, ведь экспорт большинства стран Европы финансируется Англией. В процессе исследований компания London Forfaiting Company определила типичные объекты и сроки их финансирования, применяемые во внешнеторговых сделках:

  • основное оборудование – тракторы, станки, генераторы и пр. (2–7 лет);
  • товары – уголь, нефть, зерно, рис и др. (90 дней – 18 месяцев);
  • фабрики (заводы) под ключ – производство бетона, асфальта, электроэнергии и пр. (3 года – 7 лет);
  • технологии – средства связи, программное обеспечение, компьютеры и т. п. (180 дней – 5 лет);
  • услуги – проектирование, инжиниринг, обслуживание (180 дней – 3 года).

В настоящее время в ассоциацию International Forfaiting Association входят более ста членов – стран участниц из Швейцарии, Великобритании, Германии, Австрии, Голландии, Италии. Экономическому развитию данных стран способствовал форфейтинг. Так, Италия – известный экспортер машин, технического оборудования, Германия развита в сфере промышленного производства. Нидерланды отличаются высокоразвитой постиндустриальной экономикой.

Развитие экспорта путем стимулирования внешнеторгового кредитования получили такие развивающиеся страны, как Индия и Китай. Благодаря государственной поддержке подобных операций, допуску на национальный рынок форфейтеров из других стран индийские компании смогли активно развивать экспорт своей продукции.

В Российской Федерации

Форфейтинг не получил широкого распространения в РФ из-за низкого интереса банковского сектора к данной схеме. Из-за специфической географии покупателей российского экспорта банки могут понести высокие страновые риски. Если покупатель – резидент страны с нестабильной экономикой, то найти достойного поручителя (гаранта) довольно сложно.

Практика показывает, что предприниматели считают форфейтинг сложной в организации схемой финансирования, поэтому останавливают выбор на факторинге. Еще одной причиной, ограничивающей возможности данной финансовой схемы, считается налоговая законодательная база, которая крайне неохотно акцептует международную деловую практику.

Банки редко оказывают данный вид финансирования из-за сложного валютного законодательства (требований к поступлениям из-за рубежа). Многим российским банкам легче выдать кредит, чем нести дополнительные обязательства и повышенные риски.

Кроме того, большинство предприятий, функционирующих в сфере малого бизнеса, проводят торговые операции внутри страны, поэтому заинтересованы в факторинге. Форфейтинг более выгоден для компаний, осуществляющих деятельность в сегменте инновационного бизнеса, предполагающий сотрудничество с деловыми партнерами из США и Европы.

В настоящее время форфейтинг в РФ является эксклюзивной банковской услугой, несмотря на отсутствие регресса, длительность сроков. Такое кредитование может быть интересно предпринимателям, планирующим бизнес на много лет вперед. Однако в условиях современной экономической и политической ситуации многие компании, банки не могут быть уверены в своей стабильности. Поэтому предсказать, как будут развиваться форфейтинговые операции на вторичном рынке, довольно сложно.

Поделитесь записью с друзьями!
Оставьте свою оценку за статью:
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Оставить комментарий

Выш Mail не будет опубликован


*


3 + 15 =